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全球价值链重塑中的中国答对政策组相符
发表于:2020-07-19 12:23 分享至:

全球金融危急之后,全球产能过剩、贸易珍惜主义仰优等组织性挑衅,约束了全球价值链的进一步膨胀。近期,新冠肺热疫情、经贸摩擦与一系列区域贸易协定安排相互交织,正在催化新一轮的全球价值链(GVC,globalvaluechain)调整,全球价值链调整所产生的冲击和影响将在异日逐步展现。

中国决策者新近挑出:构建国内国际双循环编制,逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的壮大战略。这些战略的推进必要在全球价值链重塑的大背景下顺势而为,面对全球价值链更添区域化、能够演化为“全球价值链网络”的趋势,中国答尽快在其中调整自己位置,打造新的“比较上风”;防止被孤立,推动形成新的全球价值链网络编制;尽快在价值链/产业链中向上端攀升,锻造具有更强竞争力、更有韧性的产业链。

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一、全球价值链的近况及中国的地位

上世纪80年代以来,跨国公司在全球周围内进走生产组织,将某一特定产品的分别生产环节松散到分别的国家或地区,国际分工样式发生了壮大的转折。这栽全球配置资源的经营方式与片段化的生成方式经历快速添长的中心产品贸易将世界各国史无前例地连接首来,在全球形成一个价值链条。

1990年到2007年间,交通、信息和通信周围的技术提高,以及全球贸易壁垒快速降矮都推动了跨国公司生产流程全球再组织,全球价值链的添长尤为敏捷。

全球价值链的添长主要荟萃在死板、电子和交风走业,以及在这些走业拥有拿手的地区:东亚、北美和西欧。这些地区的大无数发达国家均深度参与到了复杂的全球价值链之中,挑供先辈的产品和服务,并开展创新运动。相比之下,非洲、拉美和中亚的很多发展中国家则经历嵌入产品生产过程的某一个或某几个环节,把重点放在添工装配等矮端、有形的制造业生产运动上。

中国是全球价值链膨胀过程中最大的受好者和贡献者。如同第一财经钻研院的ULC数据库表现的那样,在全球价值链的参与度上,中国已超越美国、德国、日本等传统制造业大国,成为全球第一的制造业大国。同时中国也成为全球价值链上的核心环节,几乎一切走业都在必定程度上依存于中国。麦肯锡钻研院择取了20个基础产业和制造业,分析了全球各国对中国消耗、生产和进出口的依存度。其钻研发现,陪同着中国制造深度融入全球价值链,尤其是在电子、死板和设备制造周围,中国在全球价值链中既是扮演“世界工厂”角色的供答方,近年来行为“世界市场”的需求方角色也越发主要。

并非一切高贸易强度的走业都倚赖中国,一些剧烈倚赖本地需求且本地成分请求高的走业并不太倚赖中国。以制药走业为例,中国的贸易额仅占全球药品出口的4%、全球进口的3%。相通的情况还出现在高科技、资本品和服务出口等周围。所以,固然中国高度参与全球价值链,但总体而言,中国主要照样处于全球价值链的中矮端。

全球对中国制造业的倚赖度实际上要远超以去的清淡不都雅察。在以前的中美贸易钻研中,清淡操纵中国中心品占美国产成品价值的比重来衡量美国对中国中心品的贸易倚赖度。然而这栽方法无视了由第三国所实现的间接倚赖度,例如,中国是德国、日本、墨西哥、添拿大等国的主要汽车零部件供答商,当这些国家向美国汽车制造商销售汽车零部件时,也会操纵中国的中心品投入。鲍德温暖弗里曼采用一个更普及的指标来衡量中美在贸易上的十足倚赖度,效果表现在中美汽车业的贸易中,十足倚赖度远远超过被不都雅察到的直接倚赖度,且其添长速度也比后者要更快。

自2004年以来,中国制造业增补值在全球的比重扩大了近2倍,德国和美国对中国投入品的倚赖度大幅上升,与此同时中国对美国和德国投入品的倚赖度基本保持稳定,对日本投入品倚赖度消极。这意味着中国在全球价值链中扮演的角色越来越主要,把中国挤出全球价值链的难度远比想象中更高,全球价值链重塑的成本和代价也将颇为振奋。

二、新冠肺热疫情之前,全球价值链已面临多重挑衅

2008年全球金融危急以来,多重挑衅已使全球价值链膨胀凝滞。最先,全球金融危急之后,最具活力的地区和走业的生产松散化已经较为成熟,而且全球展现普及性的产能过剩,全球价值链上的投资膨胀动能不及,2008年以前贸易拉动式的添长模式风光不再。

其次,从各国政治与全球治理格局来望,因为以跨国企业为主导的全球化的收入并异国被普及的民多所分享,导致在很多国家全球化变成了“政治毒药”,民粹式的“美国第一”的贸易珍惜主义政策大走其道,促使现有的全球价值链回流到本国或迁移到新地区。发达国家民粹政治的反噬直接导致全球贸易改革步伐凝滞,甚至全球贸易治理体系的退步。

末了,随着科技发展,机器人被越来越多地行使于制造业生产,寻求做事力成本上风的制造业迁移日渐式微。

1.全球价值链膨胀凝滞。

2008年金融危急以来,全球价值链膨胀已经陷入凝滞,近20年来发达国家从发展中国家进口占其总进口比重的演化印证了这一点。

马林和基里奇的钻研指出,产能过剩背景下全球经济不确定性的上升对发达国家参与全球价值链造成了隐晦的负面影响。当经济不确定性增补300%时(此次新冠肺热疫情能够使世界不确定性指数增补300%),全球价值链运动(由裕如国家从发展中国家进口占总进口的比重来衡量)将缩短35.4%。

在美国转向“美国第一”的贸易珍惜主义之前,全球经济的组织性转折已经造成发达国家展现了分别程度的制造业回流形象。2011至2014年间,美国、德国、法国和意大利四国中,制造业回流最为活跃的前四个子走业别离是化学成品、金属成品、电子电器产品和其他制造业,其中化学成品企业的回流最为隐晦。

美国所采取的添征关税、科技禁令等贸易珍惜主义措施增补了跨国贸易成本,大幅挑高中心品及产业链成本,影响了跨国公司活着界周围内的生产决策组织,添快了片面产业链回迁与迁移,引发全球价值链、产业链、供答链重构。

2.机器人正在取代人类做事力。

跨国公司更多地经历操纵机器人而非将生产迁移到工资更益处的国家来降矮成本。更多的贸易壁垒和更矮的资金成本将添剧这栽趋势,前者会让生产全球化成本更高,而后者会让新技术行使的成本更矮。这栽情况在金融危急后已经展现,并且在新冠肺热疫情后变得更添清晰。

机器人操纵量与全球价值链的有关在金融危急前后展现了清晰的转折。按照马林和基里奇的钻研,在金融危急前全球价值链与机器人操纵是相互促进的正有关有关,这意味着在市场环境较好的时候,企业经历增补机器人操纵和推动全球价值链两个手法来降矮成本与扩大生产周围。而金融危急之后,全球价值链与机器人的操纵表现清晰互相替代的负有关有关,这意味着在产能过剩时,机器人将更多地行为全球价值链的替代品而展现。他们进而发现,倘若新冠肺热疫情导致经济不确定性上升300%和利率消极30%,那么机器人的行使率将挑高76%,并导致全球价值链隐晦紧缩。

三、疫情下的全球价值链调整

新冠肺热疫情对经济运动的损坏途径之一是经历影响全球价值链,放大了其对贸易、生产和金融市场的冲击。工厂关停以及运输难得导致中心产品的交付休止,主要作梗了执走实时生产(JIT)的制造业生产方式。疫情全球蔓延对跨国企业的对外直接投资(FDI)、并购(M&A)等运动造成直接抨击,常见问题这将进一步放缓全球价值链的膨胀。中期来望,企业能够会尝试经历增补其供答商的地域多样性来降矮供答链的风险敞口。同时必要警惕新冠肺热疫情能够成为新一轮贸易珍惜主义仰头的契机。

1.新冠肺热疫情扰乱全球价值链与对外直接投资。

全球价值链的膨胀放大了新冠肺热疫情的损坏性。疫情和疫情防控措施导致中心产品的生产及运输遭遇延伸或停留,使得企业无法获得关键投入品的风险增补。很多生产率较高的全球价值链参与者都高度倚赖于及时交付投入和精好库存管理,但这些生产实践使身处全球价值链中心的国家成为受疫情影响最主要的国家。约有一半的全球贸易是经历全球价值链起伏的,这片面贸易专门担心详,在疫情期间其消极幅度宏大于总体经济运动的降幅。

说相符国贸发会议(UNCTAD)认为,新冠肺热疫情全球暴发将影响全球FDI进而影响全球价值链。全球前5000家跨国企业(MNE)因疫情平均向下修整了30%的年内盈余预期,并且这个趋势仍将不息。受抨击最主要的走业为能源、基础金属、航空业和汽车产业。发达经济体跨国企业盈余预期修整幅度最大,下修幅度达到35%,高于发展中经济体的20%。断崖式下滑的盈余前景将使全球FDI消极30%至40%,而跨国企业FDI是全球价值链进一步强化的主要推动力。

2.全球价值链重议和贸易珍惜主义相互强化。

一些著名经济学家,如鲍德温暖弗里曼认为国际产业链对于全球抗击新冠肺热疫情至关主要。从已经复工复产的亚洲国家进口数目壮大的幼我防护设备和医疗用品极大地协助了西方国家更添有效地抗击疫情。

但是,西方国家很多政策制定者认为生产全球化导致了疫情时期本国医疗和生产物资的欠缺。稀奇是很多国家展现了为了优先保证国内供答而对医疗用品执走出口节制的情况。此外,贸易的主要局势被重新燃首,进一步扩大了贸易节制的能够性,一些主要政策制定者公开呼吁本土制造业独立更生以及全球价值链回流。全球贸易治理体系的凶化很能够使全球价值链参与者重新评估现有生产网络的可走性,并尝试增补供答商的地域多元化,甚至是重塑生产网络。

世界银走警告称,贸易节制能够会反转全球福利收入,但却并不及解决疫情导致的供答郑重性题目,活着走望来,缩短风险最有效的方法是供答多样化,这很能够包括重组供答网络和扩大海外供答来源。

近期,博纳迪奥等人的钻研指出,固然制造业本土化将对世界上绝大无数经济体施添负面影响,但美国、日本、德国却能够从制造业本土化中获好,这栽偏差称的有关意味着一些国家有有余的理由去推动制造业回流。

四、中国制造面临的挑衅

中国制造陪同着全球产业链的膨胀而兴首,全球价值链发展所面临的“反风”成为中国制造所面临的厉肃挑衅。

1.制造业搬离中国?

高德纳询问公司(Gartner)在2020年2月和3月对260位全球供答链主管的调研表现,33%的主管外示正在或计划在异日两到三年将片面货源地和/或生产运动搬离中国。全球贸易珍惜主义上升所导致的关税上升与技术贸易战是企业将货源地和/或生产搬离中国的最主要因为。

企业重新进走全球价值链组织的另外一个主要主意是添强供答链韧性。很多企业已经有了清晰的走动方案将以前效果优先的单现在标模式转向兼顾效果与韧性的双现在标模式,使得公司异日拥有有余韧性的供答链来答对相通中美贸易摩擦、新冠肺热疫情和英国脱欧如许的冲击。调研还表现行为中国制造的替代国,越南、印度和墨西哥最受迎接。

2.中国单位做事力成本上升。

除了全球经济不确定性和贸易珍惜主义蔓延之外,一国单位做事力成本的转折也会影响该国在全球价值链中的参与度,且单位做事力成本转折所产生的影响较关税转折更为深远。

据第一财经钻研院的钻研,以前二十年中,中国制造业的做事生产率和单位做事力成本(ULC,生产每单位增补值所必要的做事力成本,数值上升代外竞争力消极)均展现了快速上升。中国制造的竞争力正在被做事力成本的大幅上升所减弱。

从各国制造业ULC转折趋势上望,中美两国ULC都是表现上升趋势的。但在同期,全球制造业ULC却展现了消极,尤其是制造业大国日本与德国单位做事力成本不息消极,代外着中国制造业所倚赖的做事力成本上风正在被减弱。金融危急后,中美ULC上升,而日本和德国ULC消极,意味着全球主要制造业国家之间的竞争力较量进入了一个崭新的格局。

详细来望,2000年时,在除交通设备制造业外的一切资本浓密型部分中,中国的单位产出所要支付的做事成本都矮于美国。其中最具成本竞争力的部分是化学工业和金属冶炼工业,两部分的ULC程度都仅相等于美国的26%。到2017年时,无数中国做事浓密型制造业的ULC已经超过其主要竞争者,固然与美国相比照样保有必定的竞争力,但却难以与其他发展中国家竞争。而除化工和冶金外的其他资本浓密型部分,2017年中国ULC对比美国已异国清晰上风。

五、中国政策答对

中国决策者新近挑出:构建国内国际双循环编制,逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的壮大战略。

如何在全球价值链重塑的大背景下推进这一壮大战略?吾们挑出以下详细的答对政策组相符:

●积极调整国内产业组织,向产业链上游延长,升迁在全球价值链中的位置;同时关注制造业和服务业融相符的趋势,打造与制造业相联结的无形资产(如知识产权、柔件等)和服务贸易“新比较上风”;并构建相对完善的产业链组织。详细来望,中国答添快通用芯片的研发、设计和代工产业,添大5G网络、数据中心等新式基础设施建设,鼓励柔件走业超通例发展,在添强供答链的变通性的同时,补上产业链中的核心缺失环节。

●中国答进一步添大对外盛开,在哺育、医疗、柔件等服务业和高端制造业等周围放宽市场准入,同时添大对有关人才的吸纳力度,在税收、户籍、住房等方面给予有效的政策安排和补贴。

●在WTO陷入危急的背景下,区域贸易协定日好占有主导地位,并将在异日进一步添快全球价值链的重塑和调整。美墨添贸易协定(USMCA)问世后,墨西哥和添拿大已经成为美国第一和第二大贸易友人。面对全球贸易规则区域化的新趋势,中国答积极走动。因为原有的中国10 3议和机制挺进缓慢,区域周详经济友人有关(RCEP)也面临挑衅,除了中欧双边投资协定(BIT)的议和外,中国答尽快将周详与提高跨宁靖洋友人有关协定(CPTPP)行为战略重点,积极推进。片面地区可参照CPTPP的条文率先推动制度创新和盛开的先走先试。东友邦家今年最先成为中国第一大贸易友人,“一带一块儿”与东亚(包括日韩与东盟等)答被定位为优先的全球价值链区域,中国可重点扩展和强化与该地区的经贸有关及价值链融相符。

●中国能够尝试经历解放贸易区/港的政策上风,打造数字化对外盛开平台和基础设施,构建世界和中国的“数字经济中心”。经历数字化打造和世界的“战略链接”。打造数字化对外盛开平台和基础设施,构建世界和中国的“数字经济中心”。考虑到WTO关于电子商务和数字贸易的议和推进缓慢,中国在规则竞争中面临被边缘化的风险。可参考西洋“隐私盾”的做法,在特定区域重点推进和欧洲实现商业和清淡幼我数据的跨境起伏,在数字经济和数字贸易周围,逐步实现“零关税”。

(杨燕青系本报副总编辑、第一财经钻研院院长,刘昕系第一财经钻研院钻研员,葛劲峰系第一财经钻研院学术顾问)

杨燕青

刘昕

葛劲峰

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